在又一波利好政策的加持下，A股市场今日继续大幅走强。 9月30日，A股三大股指全线高开。上证指数开盘报3267.62点，涨5.83%。深证成指、创业板指分别高开7.27%和8.94%。 超过5200只个股高开，214只股票开盘涨幅超过9%。房地产板块领涨，金地集团、绿地控股、新城控股等多股开盘涨停。 纵观消息面，新增政策端利好主要围绕“促进房地产市场止跌回稳”展开，主要包括：央行发布公告，明确完善房贷利率定价机制；“工农中建”四大行表示将于10月12日发布具体操作细则，在10月31日之前统一对存量商业性个人住房贷款利率实施批量调整；上海、深圳、广州等一线城市密集调整楼市政策，其中广州宣布彻底退出限购政策。 此外，资本市场引入中长期资金也有新消息。据金融监管总局介绍，到目前，保险资金长期股权投资2.8万亿元，投资股票和股票型基金超过3.3万亿元。中国工商银行数据显示，该行9月27日投资者银证转账资金变动情况净值飙升至7.04，显著高于前4个交易日；周度均值为3.13，创下2021年以来三年半的新高。 分析人士表示，多个信号均已提示A股进入底部状态，市场信心正在边际修复，上行趋势短期有望延续，后续逆周期政策有望持续加码，需要关注政策后续力度以及落地情况，中期关键在于基本面预期改善。 房地产、大金融板块领涨 早盘，房地产板块在政策面的提振下大幅领涨。截至开盘，金地集团、绿地控股、新城控股等多股开盘涨停。 大金融板块也不甘落后，恒银科技开盘涨停，近期收获6连板，天风证券、五矿资本等则收获5连板。 消息面上，中国证监会已于9月27日受理了国联证券变更主要股东、设立专业子公司、民生证券变更控股股东及实际控制人、民生基金管理有限公司变更实际控制人、民生期货有限公司变更实际控制人等行政许可申请。 此外，白酒、软件、工业金属板块开盘阶段同样涨幅居前。 存量房贷利率10月底前调整 9月26日政治局会议首次将“要促进房地产市场止跌回稳”作为房地产政策的核心目标。自上个交易日以来，新增政策端利好主要围绕房地产政策展开。 9月29日，中国人民银行发布公告，进一步深化利率市场化改革，完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许满足一定条件的存量房贷重新约定加点幅度，促进降低存量房贷利率。 同日，市场利率定价自律机制发布《关于批量调整存量房贷利率的倡议》，明确2024年10月31日前，商业银行将对符合条件的存量房贷再开展一次批量调整，将利率较高的存量房贷利率降至全国新发放房贷利率附近。 随后，“工农中建”四大行火速响应，发布公告坚决落实有关要求，依法有序推进降低存量商业性个人住房贷款利率工作。在时间安排上，四大行将于10月12日发布具体操作细则，在10月31日之前统一对存量商业性个人住房贷款利率实施批量调整。 专家认为，存量房贷利率下降，有利于借款人进一步降低房贷利率支出，提升居民消费意愿，也有助于稳定购房者预期，提振信心。 上海、深圳、广州放宽楼市政策 9月29日晚，上海市住房和城乡建设管理委员会发布7条楼市新政，包括调整限购、降首付、降低住房交易税收成本等。 其中在优化住房信贷政策方面，上海市首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%。二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%；实行差异化政策区域的二套房贷最低首付款比例调整为不低于20%。住房公积金二套房贷最低首付比例相应调整。 同日，深圳市发布关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知。其中提到，深圳市首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为20%。 同日，广州市人民政府办公厅印发《关于调整我市房地产市场平稳健康发展措施的通知》，其中明确，取消居民家庭在本市购买住房的各项限购政策，本次限购政策调整后，本市户籍、非户籍居民家庭和单身人士在全市范围内购买住房的，不再审核购房资格，不再限制购房套数。通知自2024年9月30日0：00起施行。 这意味着，广州成为一线城市中首个彻底退出限购政策的城市。 中信证券表示，政策致力于促进房地产市场止跌回稳的态度十分明确。当前政策潜力仍然十分巨大，预计后续政策能够有效推动居民信心复苏，打破房价预期的负向循环。相比房价，销售量的恢复更为明确；房地产开发企业的净资产相对于房价高度敏感，房价一旦企稳，则大幅破净的诸多房地产企业将具备很强的弹性。 入市资金跑步进场 市场底部信号已明确 对于资本市场而言，各路资金正在蜂拥进场。 9月27日，中国国家金融监督管理总局人身保险监管司司长罗艳君出席国务院政策例行吹风会时透露，截至目前，保险资金长期股权投资2.8万亿元，投资股票和股票型基金超过3.3万亿元。 罗艳君提到，国家金融监管总局推动保险机构通过设立私募证券投资基金开展长期股票投资试点，目前试点基金运行良好。后续将扩大试点范围，支持其他符合条件的保险机构参与试点，持续加力资本市场投资。 另据中国工商银行数据显示，该行9月27日投资者银证转账资金变动情况净值飙升至7.04，显著高于前4个交易日的0.66、2.15、1.4、4.4，周度均值为3.13，创下2021年以来三年半的新高。银行银证转账指数反映投资者真金白银的入市情况，从指数快速上涨看，目前市场对股市反弹预期高涨。 在分析人士看来，当前多个信号均已提示A股进入底部状态，市场信心正在边际修复，上行趋势短期有望延续，后续需要关注政策力度以及落地情况。 中金公司首席策略分析师李求索表示，估值、资金、行为三类辅助信号均已提示A股进入底部状态。例如估值信号方面，本轮上涨之前A股估值处于全面极端低位，近期市场的快速上涨后估值水平还是明显低于全球主要市场。此外，沪深300股息率仍超出十年期国债收益率1.1个百分点，也显示当前A股市场估值水平仍有安全边际。 李求索判断，A股市场的升势或延续，不必过于担心未来斜率下降或短期波折。预计本轮急速上涨过程中可能仍有部分资金尚待加仓，这部分资金或成为市场潜在多头。未来数月市场有望保持活跃，需要更加注重结构性机会。市场走出“大底”的关键在于中期基本面信号的确认，近期关注稳增长政策力度尤其是货币政策先行加码后，后续的财政政策能否跟进，这或将影响股市上行节奏和空间。 |
